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洲明科技:創意小螢幕合力發力,收穫三、四倍增長

洲明科技:創意小螢幕合力發力,收穫三、四倍增長

2023-11-28

瑞輝創意LED球場燈和小型企業在2015年齊爆發,預計將帶動公司業績三年翻兩番。 質地優良的小公司+快速成長的利基市場,業績亮眼。

(1)璀璨鎖定螢幕高階租賃市場創意舞台,LED體育場館照明微笑曲線兩端發力,產品研發和品牌營運維護築起護城河,1H15毛利率和淨利潤率分別達47%和28 %;

(2)舞台創意主螢幕受原料成本降低和需求降低的雙重推動,未來三年CAGR將達到25%,2018年市場空間達26億美元;高功率LED投光燈

(3)瑞儀2014年市佔率僅3%,隨著公司逐步向產品高階產品及國內市場滲透,2015--2017年淨利將分別達到1億、1.6億、2.2億元。 LED小間距網球場燈確定後,公司可望率先卡位深度受益。

(1)技術優勢明顯,成本加速下降,加速替代小間距LED機場燈顯示市場; 應用不斷拓展,家庭劇院螢幕電視可望逐步突破近300億元的巨大潛在市場空間;

(2)技術通路表現突顯領卡位,2H15開始迎來收穫期,3Q15單季獲利接近2014年水平,全年後續高成長可望延續。 備份