全球LED照明市场快速增长 芯片寡头悄然形成

随着近期全球LED照明市场的快速增长，LED体育场馆照明渗透率从2012年的11%大幅提升至目前的30%以上。 相比之下，飞利浦、三星、欧司朗等国际公司已决定重点出售或分拆LED照明业务。 表面上看，这些国际企业给予大功率LED投光灯的原因是其利润率较低。 然而基础研究，还是倒逼了我国LED照明产业链企业的快速崛起和巨大的竞争压力。 其中产业集中度显着提升是实现我国LED产业整体竞争力提升的决定性因素之一。 企业数量多、规模小、横向参差不齐、缺乏龙头企业，一直是我国LED产业发展的痛点，而现在，这种状况正在逐步改变。 作为最便捷、最有效、崛起最快的方式之一，并购1000W LED投光灯企业日益增多。 相比往年，目前产业链下游封装和照明应用企业之间的并购整合更加频繁，而且也由强者整合的方向由弱者变为强者并购强者； 而并购的目的除了延伸产业链、实现多元化发展外，更多的是渠道、品牌和产能的考虑，以增强实力、扩大规模。 据统计，2015年以来，LED体育场投光灯领域整合并购已超过30起，并购资金规模已超过百亿元。 从产业链中间环节的封装来看，行业已正式进入竞争淘汰期，2014年已有数百家封装企业被淘汰，做大的趋势更加突出。 随着上市公司业务规模的扩张和产能的释放，传统封装器件将进入微利时代。 而小企业大规模生产的技术能力有限，很难与大企业形成竞争，不增收不增利进一步加深了小企业身上的困境。 我国LED路灯封装规模超过1000万只的企业数量还将持续增加。 从照明下游应用环节来看，随着照明产品性能和成本的进一步下降，产品同质化使得企业之间的竞争加剧。 为了打造品牌知名度、抢占销售渠道，照明企业迎来了整合的关键时期，整合收购更加频繁，优势资源进一步向行业龙头集中。 中国的LED照明企业已经做好了从国际企业手中接过接力棒的准备。 与下游产业链收购如火如荼的景象不同，上游外延芯片寡头竞争的局面正在显现。 目前，上游企业数量已从2009年的60多家锐减至20家以下，实际运转的企业仅15家左右，前五名芯片企业的市场份额已增至67%以上。 backpfrontp 那么，上游芯片市场的集中度提升似乎要简单得多，为什么呢？ 首先，购买设备建立新的芯片生产线需要较高的持续投资。 早期由于政府补贴，不少LED工矿灯企业购买MOCVD设备，建设厂房，上马大面积LED芯片项目，形成一批行业龙头。 随着政府补贴的逐步取消，新进入者将难以承担与行业领先者形成理想竞争的设备支出。 同时，为了扩大规模，需要继续投资扩产或提高设备性能，设备采购价格高出四英寸，而一些经验较差的小型LED隧道灯芯片企业则因缺乏现金而举步维艰。流用于后续投资，失去后补贴将被取消。 其次，提高产品竞争力需要大量的研发投入。 LED产业处于快速发展阶段，LED舞台灯光技术发展迅速，国内外技术装备和生产工艺不断更新，芯片发光效率每个季度都上升到一个较高的水平。 相对较短的时间内，为了降低生产成本，从而占领市场，企业需要投入大量的人力、物力进行产品研发和技术投入，对于企业经营压力较小。 最后，芯片价格下跌导致盈利困难。 随着国内芯片产能进一步释放，芯片市场竞争激烈，价格下降过快，进一步压缩上游企业利润。 企业拥有稳定的客户和议价能力，能够进一步强化行业控制力，从而形成稳定的行业竞争。