全球LED照明市場快​​速成長 晶片寡頭悄悄形成

隨著近期全球LED照明市場的快速成長，LED體育場館照明滲透率從2012年的11%大幅提升至目前的30%以上。 相較之下，飛利浦、三星、歐司朗等國際公司決定專注於出售或分拆LED照明業務。 表面上看，這些國際企業給予高功率LED投光燈的原因是其利潤率較低。 然而基礎研究，還是倒逼了我國LED照明產業鏈企業的快速崛起與巨大的競爭壓力。 其中產業集中度顯著提升是實現我國LED產業整體競爭力提升的決定性因素之一。 企業數量多、規模小、橫向參差不齊、缺乏龍頭企業，一直是我國LED產業發展的痛點，而現在，這種狀況正逐漸改變。 作為最便利、最有效、崛起最快的方式之一，併購1000W LED投光燈企業日益增加。 相較於往年，目前產業鏈下游封裝與照明應用企業之間的併購整合更加頻繁，也由強者整合的方向由弱者變為強者併購強者； 而併購的目的除了延伸產業鏈、多元化發展外，更多的是通路、品牌和產能的考慮，以增強實力、擴大規模。 根據統計，2015年以來，LED體育場投光燈領域整合併購已超過30起，併購資金規模已超過百億元。 從產業鏈中間環節的封裝來看，產業已正式進入競爭淘汰期，2014年已有數百家封裝業者被淘汰，做大的趨勢更加突出。 隨著上市公司業務規模的擴張和產能的釋放，傳統封裝元件將進入微利時代。 而小企業大規模生產的技術能力有限，很難與大企業形成競爭，不增收不增利進一步加深了小企業身上的困境。 我國LED路燈封裝規模超過1000萬隻的企業數量也將持續增加。 從照明下游應用環節來看，隨著照明產品性能和成本的進一步下降，產品同質化使得企業間的競爭加劇。 為了打造品牌知名度、搶佔銷售管道，照明企業迎來了整合的關鍵時期，整合收購更加頻繁，優勢資源進一步向產業龍頭集中。 中國的LED照明企業已經做好了從國際企業手中接過接力棒的準備。 與下游產業鏈收購如火如荼的景像不同，上游外延晶片寡頭競爭的局面正在顯現。 目前，上游企業數量已從2009年的60多家銳減至20家以下，實際運轉的企業僅15家左右，前五名晶片企業的市佔率已增至67%以上。 backpfrontp 那麼，上游晶片市場的集中度提升似乎要簡單得多，為什麼呢？ 首先，購買設備建立新的晶片生產線需要較高的持續投資。 早期由於政府補貼，不少LED工礦燈企業購買MOCVD設備，建造廠房，上馬大面積LED晶片項目，形成一批產業龍頭。 隨著政府補貼的逐步取消，新進入者將難以承擔與產業領導者形成理想競爭的設備支出。 同時，為了擴大規模，需要繼續投資擴產或提高設備性能，設備採購價格高出四英寸，而一些經驗較差的小型LED隧道燈芯片企業則因缺乏現金而舉步維艱。補貼將取消。 其次，提高產品競爭力需要大量的研發投入。 LED產業處於快速發展階段，LED舞檯燈光技術發展迅速，國內外技術設備和生產流程不斷更新，晶片發光效率每季都上升到較高的水平。 在相對較短的時間內，為了降低生產成本，從而佔領市場，企業需要投入大量的人力、物力進行產品研發和技術投入，對於企業經營壓力較小。 最後，晶片價格下跌導致獲利困難。 隨著國內晶片產能進一步釋放，晶片市場競爭激烈，價格下降過快，進一步壓縮上游企業利潤。 企業擁有穩定的客戶和議價能力，能夠進一步強化產業控制力，進而形成穩定的產業競爭。